Opciones De Devolución De Operaciones

Mitos y conceptos erróneos de las opciones de comercio Las opciones pueden ser riesgosas, incluso muy arriesgado, pero no tienen que ser. Hoy estoy comenzando una serie de artículos sobre el comercio de opciones. Le mostraré cómo las opciones pueden ser menos riesgosas o más arriesgadas, dependiendo de su tolerancia al riesgo. Te mostraré que hay más de una manera de ganar dinero con opciones. Voy a exponer algunos de los mitos y conceptos erróneos sobre las opciones de comercio. Así que vamos a comenzar nuestro viaje. Mito: la única forma rentable de negociar opciones es comprar llamadas o poner. En un reciente artículo de Seeking Alpha, mi colaborador Allan Harris escribió: Difusión, spreads de crédito, mariposas, mariposas invertidas, llamadas de escritura, llamadas de protección, escritura pone, protectores pone, vagabundos, pulgares y pulgares. Bueno, entiendes lo que quiero decir. Todos estos están diseñados para ser riesgo aversión, limitar las pérdidas, limitar las ganancias, generar altas tasas de ganancias y pequeñas ganancias. Dame un descanso, no es por eso que compro opciones. Bueno, Sr. Harris, tengo un cuestionario para ti. Vamos a fingir que estamos ahora antes de las manzanas (NASDAQ: AAPL) las ganancias. Apple está operando alrededor de 427. Vamos a suponer que usted piensa que Apple alcanzará un precio de 450 después de ganancias. Suponiendo que tiene razón, cuál sería la mejor manera de jugar Comprar las 430 llamadas semanales. Compre las 440 llamadas semanales. Compre las 450 llamadas semanales. Comprar el 445/450 semanal call débito spread (compra 445 llamada / venta 450 llamada). Como mostré aquí. La respuesta correcta es Comprar la propagación 445/450. Ese comercio produciría una enorme ganancia de 316, en comparación con 80-100 ganancias en las dos primeras operaciones y 100 pérdidas en el tercer comercio. Mito: usted debe apuntar por lo menos 100 de ganancia en cada operación de opción, de lo contrario no vale la pena el riesgo. El Sr. Harris continúa su teoría: Claro, usted puede hacer 25, tal vez incluso 50 si tuviera suerte, pero ¿por qué perder su tiempo y dinero Si no puedo hacer 100 o mejor en una oportunidad de opción, estoy pasando. Algunas preguntas a Sr. Harris: Para hacer el 100, cuánto usted arriesga ¿Cuánto de su capital usted asigna para esas posiciones Cuánto tiempo usted da el comercio a desarrollar Las dos primeras preguntas están directamente relacionadas con clasificar de la posición . Considere la regla 2 descrita en el libro excelente del Dr. Alexander Elders Into My Trading Room. La regla 2 es proteger a los comerciantes de cualquier pérdida terrible única que puede dañar sus cuentas. Con esta regla los comerciantes arriesgan solamente 2 de su capital en cualquier comercio individual. Esto es para limitar la pérdida a una pequeña fracción de cuentas. Si usted adapta la regla 2 y el riesgo en su comercio es de 50, entonces usted puede asignar 4 de su cuenta para ese comercio. Si su riesgo es sólo 20, entonces usted puede asignar 10 a ese comercio. Así que aquí hay otro concurso: ¿Cuál es mejor - un ganador de 100 que arriesgó 50 y tomó una semana para lograr o siete 10 ganadores que arriesgó 20 y tomó un día cada uno Si siguió la regla 2 y asignó 4 de su cuenta a la primera Comercio, contribuyó 4 a su cuenta. Pero usted podría asignar 10 a cada uno de los siete 10 ganadores, por lo que contribuyeron un total de 7 a su cuenta durante la misma semana. Mito: usted puede tener muchas operaciones fallidas pero pocos ganadores grandes cubrirán esos comercios fallidos. Aquí hay otra cita de Harris: En cualquier opción comercial, la ganancia máxima es teóricamente ilimitada. Un puñado de 100, 200, 300, 400 y 500 (y hasta) las ganancias cubre una gran cantidad de transacciones de opciones fallidas. Bueno, podría estar bien, y podría funcionar para algunos comerciantes. Pero ¿sabe usted de antemano cuál será su ratio ganador? Usted podría tener cinco 50 perdedores antes de tener ese gran ganador 500. Si usted asignó 10 a cada comercio, su cuenta apenas tenía un corte de pelo 50 antes de que usted tuviera una ocasión de gozar de ese ganador 500. Y si alguien le dice que nunca tuvo cinco perdedores directos, tampoco es suficiente tiempo en este negocio o no decir la verdad. Sí, la ganancia máxima es teóricamente ilimitada. Pero para lograr esas ganancias ocasionales de 500, es posible que necesite mucho tiempo y sobre todo suerte, y puede que no suceda durante meses o incluso años, lo que nos lleva al siguiente mito. Mito: usted necesita mucha suerte para tener éxito en el comercio de opciones. He aquí otra de las joyas del Sr. Harriss: Pensé que en algún momento entre julio y diciembre había una alta probabilidad de que el mercado cayera 10, lo que habría resultado en una ganancia de al menos 100 en VXX y una ganancia de 400-500 en las llamadas VXX . Tuve suerte, el mercado cayó 15 en unos dos meses. Usted lee los resultados anteriores, 550. Cuando comercio opciones, trato es como un plan de negocios. La suerte no es parte de ese plan. Usted pensó que el mercado va a caer 10 ¿Qué pasa si se equivocó ¿Cuánto se perdería ese comercio En otras palabras, estamos de vuelta a la pregunta anterior: ¿Cuánto se arriesgó a lograr ese aumento de 550 ¿Cuántas veces sucede? Confiar en la suerte para obtener esas ganancias o tiene un plan Mi estrategia comercial se basa en consistente y constante 10-15 ganancias con la celebración de período de 2-5 días. Echa un vistazo, por ejemplo, cómo esta estrategia hizo 20 en dos días de negociación en Amazon (NASDAQ: AMZN), mientras que la acción se mantuvo sin cambios. Otros ejemplos incluyen 14 ganancias en comercio de Google (NASDAQ: GOOG) y comercio de Baidu (NASDAQ: BIDU). Cisco (NASDAQ: CSCO) El comercio de hierro cóndor hizo 22 en tres semanas. Ésos no son funcionamientos caseros, pero la mayor parte de esos comercios tenían riesgo muy bajo, por lo tanto usted podría asignar 10-15 de su cuenta a cada comercio. Hacer diez operaciones de este tipo cada mes con una rentabilidad media de 10 por comercio, y su cuenta es de hasta 10 por mes. Aquí hay algunas conclusiones: Hay más de una manera de negociar opciones. El dimensionamiento de la posición es uno de los elementos más importantes del comercio, especialmente el comercio de opciones. Pocos ganadores pequeños logrados con bajo riesgo podrían ser mejores que un gran ganador logrado con mayor riesgo. Lo que es realmente importante no es un ganador ocasional 500, sino un plan general de comercio. Lo que realmente importa es el rendimiento de la cuenta en general. La próxima vez que alguien le diga cómo hizo 500 en un comercio de opciones, por favor hágale las siguientes preguntas: ¿Cuántas operaciones hace cada mes en promedio ¿Cuánto asigna por comercio ¿Cuánto arriesgas por comercio ¿Cuántas operaciones tienes Abierto en cualquier momento ¿Cuál es la duración media de los oficios ¿Cuál es su ratio de ganancia y rendimiento promedio por comercio ¿Cuál es un promedio de rendimiento mensual en toda la cuenta usando su estrategia Si usted aprende a hacer las preguntas correctas, puede evitar el bombo Y evaluar adecuadamente una estrategia de opciones en el contexto del rendimiento general de la cartera. Divulgación: No tengo posiciones en ninguna de las acciones mencionadas, y no planeo iniciar ninguna posición dentro de las próximas 72 horas. Read full articleRealities of Full-Time Option Trading Demasiados novatos demasiado confiados sirven como forraje de cañón para los comerciantes más experimentados y pacientes. Pero si usted entra en esta industria preparada y con expectativas razonables, puede ser capaz de hacer una vida cómoda. ¿Cuánto puedo esperar para ganar opciones comerciales ¿Cuál es un rendimiento razonable en mi opción de inversión ¿Cuánto tiempo tomará antes de que pueda convertirse en un operador de la opción rentable Estas son preguntas más frecuentes. La mayoría de los comerciantes nueva opción hacen la suposición incorrecta de que será un éxito, y la única pregunta es cuánto deben anticipar ganancias. Un lector me preguntó una vez si podía esperar ganar una vida suficiente y apoyarse en su jubilación al negociar opciones. ¿Cuánto dinero tenía para invertir 5.000? El desafortunado hombre pensaba que podía ganar entre 60 y 100 por mes cada mes, sin pérdidas que erradicarían su cuenta. Y esto es suponer que él consideraría 3.000 a 5.000 por mes para ser un ldquoliving. rdquo Obviamente, un sueño es sólo eso: Un objetivo inalcanzable. Sin embargo, es una cuestión legítima. Supongamos que un comerciante experimentado, que está ganando dinero en su opción comercial, debe considerar convertirse en un comerciante profesional y quizás dejar el trabajo de día para operar a tiempo completo. Seguramente la expectativa de ingresos es una consideración muy importante. Por ejemplo, herersquos una pregunta que recibí recientemente por correo electrónico y mi respuesta: ldquoHi Mark, Tengo algunas preguntas personales para youmdashwhat rendimiento anual promedio que obtuvo cuando el comercio ldquofull-timerdquo, lo que el retorno es razonable esperar (suponiendo un número de Perdiendo los oficios, por supuesto) cuando se negocia semi-agresivo, no demasiado conservador (trading 15-delta condors de hierro) Mi deseado, el rendimiento anual ideal es 20. Irsquom no hablando de retorno sobre el margen, ROI, Irsquom interesado en el promedio de retornos totales. Y el segundo questionmdashdid que han perdido años vendiendo spreads Razón le pido que en algunos años Irsquom con la esperanza de comercio para ganarse la vida y Irsquom todavía decidir (y probar) qué vehículos financieros y estrategias funcionan mejor para mí. Gracias. rdquo Mi respuesta Irsquom contento de que esté considerando este plan al menos unos años antes de estar listo para dar el paso. Usted quiere una oportunidad de construir capital y estar seguro de que está listo para renunciar a su empleo. Algunos de mi respuesta es personal, pero itrsquos la verdad. Pasé años escribiendo llamadas cubiertas, porque mi corredor no me permitía vender putas en metálico, y yo aún no era fanático de los cóndores de hierro. Por lo tanto, mi ROI no tiene sentido para usted, porque esa estrategia es muy dependiente de la selección de acciones decentes y en la elección de lo agresivo que debe ser al escribir opciones. Siempre escribí en el dinero (ITM) llamadas. Lo hice bien, pero me aplasté en la burbuja tecnológica. Años más tarde, cuando cambié a los cóndores de hierro, gané un beneficio durante 14 meses consecutivos, y no negocio los diferenciales de probabilidad muy alta (85 a 90). Esa racha ganadora no volverá a suceder en mi vida. Las pérdidas son parte del juego. I donrsquot realmente tienen una buena respuesta en lo que usted debe esperar. Leo sus palabras descriptivas, pero significan cosas diferentes para diferentes personas. LdquoConservativerdquo es una palabra difícil, y lo que usted considera ser semi-agresivo podría ser escandalosamente peligroso para alguien más. Pero déjeme decirle esto: A veces los mercados son perfectos para los cóndores de hierro. Los mercados se mueven hacia arriba y hacia abajo, pero no demasiado lejos, y finalmente salir del comercio con un buen beneficio En este escenario, he sido capaz de ganar más de 20 (del valor de mi cuenta entera no ROI) en un solo mes . Les aseguro que esto no sucedió con demasiada frecuencia. Cuando los mercados son buenos, debemos tomar lo que ofrecen. Para mí, eso no sugiere ser codicioso. Trato de intercambiar cóndores de hierro de 90 días y recolectar unos 300 de diez puntos RUT ICmdash270 a 350. Todavía cubrí la ldquolittle guysrdquo cuando la propagación se reduce a 20 centavos. Puedo pujar 15 centavos parte del tiempo. Hoy estoy haciendo una oferta de 25 centavos para tratar de cerrar algunos spreads de llamadas de julio. Cuando el mercado se vuelve volátil, todo cambia. El flujo de ingresos sólidos se evapora y usted puede perder mucho dinero en una prisa. ¿Qué debes hacer? Puedes sentarte al margen. Puede cortar el tamaño de la posición. Es posible que prefiera ajustarse rápidamente cuando olfatea problemas. Pero usted debe cambiar algo sobre la forma en que el comercio. Y es especialmente importante reconocer que los días de fácil beneficio han desaparecido. Ellos regresarán, pero no sabrás cuándo. Itrsquos fácil ganar dinero con cóndores de hierro. Irsquove dijo que antes Sin embargo, es más fácil perder dinero negociando hierro condorsmdashand itrsquos demasiado fácil perderlo en grandes trozos. Thatrsquos por qué la gestión de riesgos es vital. Usted puede ser un poco terco, pero sólo un poco. Sobre-confianza de ganar las rayas puede causar un montón de daño En cuanto a los cóndores de hierro ldquoconservativerdquo (15-delta), donrsquot considero que estos son demasiado conservadores. Aunque frecuentemente comercializo cóndores de hierro de 15 a 17 delta (IC) con la llamada individual y el delta puesto de la opción que se vende en ese rango de delta, ciertamente clasificaría eso como semi-agresivo. El comercio de cóndores de hierro de 15-delta daría como resultado los máximos beneficios (todas las opciones caducan sin valor) 70 de la fecha en que cerrar los ojos y mantener hasta el final. Espero que sepas mejor que tratar de hacer eso. NEXT: Es un 20 Posible Retorno Publicar un comentario Videos Relacionados sobre OPCIONES Próximas Conferencias ContáctenosMay 12, 2011 (revisado) - por Christopher Smith Expectativas de comercio realistas Evitar la decepción y el exceso de apalancamiento de su cartera mediante el establecimiento de objetivos de ganancias realistas y alcanzables Usted ha leído algunos buenos Los libros de comercio, el papel de una cuenta virtual, y saltó a los mercados con dinero real, entonces lo peor que se le ocurrió. Hiciste dinero. Cuando un stock novato o un comerciante de opciones ve un éxito temprano, comprensiblemente experimentan emoción y, a menudo, una sensación de euforia. No les toma mucho tiempo empezar a extrapolar desde sus primeros éxitos cuánto tiempo les llevará a alcanzar sus metas financieras. Comerciantes de acciones y opción, ahora es hora de despertarse y oler el café. De vez en cuando un nuevo operador cuestionará lo que razonablemente pueden esperar ver en el camino de los rendimientos de acciones o negociación de opciones. Cuando me encuentro así, a menudo me encuentro siendo la toalla húmeda o la proverbial lluvia en el desfile cuando explico que los rendimientos a corto plazo que experimentaron no pueden ser considerados como un indicador preciso de ganancias futuras. La mayoría de las veces me encuentro con resistencia, a veces grosería, pero es comprensible porque quieren tanto creer que la salvación financiera, tal vez incluso nirvana, es fácilmente a su alcance. Desafortunadamente, estas expectativas poco realistas a menudo son reforzadas e incluso alimentadas por los medios populares y el marketing agresivo diseñado para vender productos de inversión y comercio. La realidad es que el comercio es un negocio difícil y que los retornos reales suelen ser mucho menos emocionante de lo que de otra manera nos gustaría creer que son posibles. Implementación de la gestión de dinero sano Ocasionalmente, la persona que hace la pregunta ha duplicado recientemente su cuenta en un corto período de tiempo y las preguntas por qué no es realista creer que pueden seguir haciéndolo a medida que la cuenta crece en tamaño. Si pueden continuar duplicando su cuenta cada año, calculan que su cuenta de 5.000 excederá 150.000 en cinco años. Un operador prudente limita el riesgo en cualquier posición. Típicamente, no más de 2 de su cuenta total. A menudo, un comerciante no se arriesga más de 1 de sus activos disponibles. Al negociar una cuenta de 5.000, este tamaño de posición apretada no es realista porque el comercio de 100 puestos es ineficiente. Las comisiones, el deslizamiento y los costos asociados consumen beneficios potenciales. Por lo tanto, al comenzar con una pequeña cuenta usted está invariablemente negociando posiciones real sobredimensionadas en comparación con la asignación de capital apropiada para cuentas más grandes, y cualquier beneficio, o pérdidas, refleja eso en una base proporcional. Tampoco voy a tener ninguna objeción a un comerciante arriesgando 5 o 10 de su cuenta en un solo comercio cuando esa cuenta es pequeña. La razón de una tolerancia de riesgo más floja es porque 10 de una cuenta de 5.000 es 500.00. No es una suma sin sentido, pero tampoco es tan significativo que con una disciplina de ahorro adecuada que no podría ser reemplazado en cuestión de meses. No es así si estamos hablando de una cuenta de 500,00 donde una pérdida de 10 equivale a 50.000 de inversión o de capital comercial - una cantidad que no es probable que se sustituye rápidamente a través de ahorros. Para mantener la alta tasa de crecimiento de una cuenta comercial a medida que comienza a crecer, un nuevo operador tendrá que seguir aumentando su tamaño de posición. Lo que deben hacer es mantener un tamaño estático de la posición hasta que cada posición represente aproximadamente 2 o menos de su cuenta total. Si se adhieren a esta regla, una proporción menor de la cuenta estará expuesta al mercado o tendrán que aumentar el número de posiciones activas para mantener su cuenta totalmente invertida de manera de mantener la tasa de crecimiento anterior. Sin embargo, al mismo tiempo controlar y administrar 50 posiciones no es algo que un individuo pueda hacer de manera efectiva. La trampa del éxito comercial temprano El éxito comercial temprano tiende a alimentar el entusiasmo, pero también deja a los comerciantes principiantes con una impresión poco realista de lo que es razonablemente posible. A medida que su pequeña cuenta crece en tamaño, a menudo quieren seguir viendo la rápida tasa de crecimiento de la cuenta y empezar a aumentar el tamaño de sus posiciones. Pueden pasar de 500.00 posiciones a 1,000.00 posiciones como su cuenta crece de 5.000.00 a 10.000 en tamaño. Experimentar pérdidas es inevitable, sin embargo. Cada comerciante también experimentará una racha perdidosa - una serie de pérdidas uno-después-el-siguiente. El tamaño más grande de la posición arriesga la destrucción financiera en caso de incluso una raya perdedora corta. Los comerciantes principiantes que experimentan ganancias tempranas están especialmente en riesgo. Su éxito temprano les ha permitido evitar lidiar con la cuestión de cómo manejar las pérdidas y eventuales vetas perdidas. En última instancia, un trabajo de los comerciantes es el de un gestor de riesgos. Los oficios ganadores vendrán, pero es cómo un comerciante maneja a los perdedores que determinarán sus resultados a largo plazo. Establecimiento de expectativas comerciales realistas Como un comerciante principiante, su objetivo debe ser reducir gradualmente su tamaño de posición relativa hasta que el riesgo planificado no representa más de 2 de su capital comercial. Con un mayor tamaño de la cuenta, es probable que se encuentre el comercio sólo una parte de su capital en un momento dado en el tiempo. En otras palabras, no estará totalmente invertido. El dinero en reposo se puede colocar en una cuenta del mercado monetario u otra inversión que genere intereses, o invertir en posiciones a largo plazo. Un comerciante eficaz puede promediar de 20 a 25 por año. Un operador excepcional podría experimentar 30 retornos anuales promedio. Si bien estos números pueden sonar mezquinos en comparación con lo que los vendedores y expertos en medios de comunicación pueden discutir, estos son, de hecho, los retornos estelares cuando se logra año tras año y el poder de composición se permite trabajar su magia. Mediante la incorporación de la gestión del riesgo de sonido en su comercio, usted será capaz de soportar las pérdidas inevitables y volver a la rentabilidad. Establecer una expectativa realista de desempeño a largo plazo le ayudará a evitar que extienda su capital una vez que su cuenta comience a crecer. Considere la posibilidad de unirse a nosotros en la Sala de Comercio donde trabajamos con los comerciantes para ayudarles a desarrollar una comprensión fundamental de las opciones y las habilidades de gestión de sonido de comercio.