Vencimiento De Las Opciones De Trading Viernes

Opciones Don8217t Expirar los viernes Si usted piensa que las opciones caducan el tercer viernes de cada mes, you039d mejor leer este 11 de febrero 2010, 10:00 am EST Por Adam Warner Un lector preguntó recientemente sobre cómo después de que el mercado afecta las opciones en vencimiento Viernes desde Las opciones expiran técnicamente a las 11:59 pm del sábado siguiente. El lector escribió: ldquoAlgunas estrategias llaman a permitir que las opciones de ITM se ejerzan y, para otros, esperan que sus opciones de ITM expiren sin valor, lo que les permite mantener la prima, averiguar el lunes que después de horas de negociación llevó a las opciones OTM. Estoy leyendo constantemente sobre las opciones, y me parece engañoso cuando la gente dice que las opciones caducan el viernes, ignorando lo que puede suceder a su posición después de horas. LdquoI descubrió el camino difícil cuando yo era nuevo en opciones y pone que había comprado en SNDK expiró mdash OTM o por lo que pensé mdash sólo para despertar el lunes por la mañana a una llamada de margen de mi corredor. Hice el dinero en el extremo porque la acción estaba tanking, pero tenía la acción invertida el lunes siguiente que habría estado en apuro también noté que muchas veces para ciertas poblaciones que consiguen fijadas. La acción de fijación continúa después de market. rdquo Hay muchas partes móviles aquí, por lo que letrsquos cavar pulg Las opciones expiran a las 4 p. m. en el tercer viernes del mes en el sentido de que ya no el comercio. Pero las acciones mismas se mantienen en el comercio después de las horas, por lo que, como este lector observa, whatrsquos in-the-money (ITM) a las 4 p. m. el viernes puede ser out-of-the-money (OTM) a las 5 p. m. o viceversa. Las opciones de ITM se ejercitarán automáticamente sobre la base del precio de cierre de las 4 p. m. La definición de ITM ha cambiado con los años, y también variará dependiendo de su estado y las políticas de su empresa de compensación. Un ldquoprofessional, rdquo como un creador de mercado, por ejemplo, puede ahora automáticamente ejercer opciones si son tan poco como un centavo ITM. Un ldquocustomerrdquo sólo puede realizar ejercicios automáticos si las opciones son un ITM de cinco o cinco centavos. Pero automático no significa obligatorio. Una excepción puede tomar la forma de ejercer una opción que cerró OTM a las 4 pm Digamos, por ejemplo, XYZ cerró a 49,90, y usted posee llamadas vencidas con un precio de ejercicio de 50. Usted todavía puede ejercer, es decir, comprar acciones a 50. ¿Por qué lo haría Bueno, supongamos que itrsquos 4:30 pm y XYZ se cotiza a 50,50. Usted debe ejercitar sus llamadas, y luego vender sus 50 acciones por un beneficio de 50 centavos. Sin embargo, usted no tiene tiempo ilimitado para ejercer esas opciones. El lector tiene razón al afirmar que las opciones técnicamente no expiran hasta el mediodía del sábado. Thatrsquos porque las opciones donrsquot ldquosettlerdquo hasta entonces como la expiración-relacionados D. K.s (es decir, Donrsquot Knows, o comercios donde las dos partes donrsquot de acuerdo en lo que intercambiaron) resolver. Pero, por regla, debe ponerse en contacto con su despacho de compensación con una excepción a las 5:30 p. m. el viernes. ¿Se abusa de esta ventana? Es decir, la gente de alguna manera ejerce opciones después de las 5:30 p. m. en vencimiento el viernes y antes de que se asienten el sábado. He oído una historia de horror en ViroPharma Inc. (VPHM) hace unos años, donde las noticias alcistas salieron el domingo, y sin embargo alguien era lo suficientemente prescient para ejercer las llamadas OTM que abrió ITM el lunes. La moraleja de la historia es, si usted tiene opciones de at-the-money (ATM) todavía abiertas a las 4 p. m. en vencimiento el viernes, siga el comercio después de horas. En caso de duda, comuníquese con su despacho de compensación y haga claras sus intenciones para evitar problemas de margen. Si tuyas cajero corto o cerca de dinero opciones y donrsquot cubrir, yoursquore a merced del sistema. Noventa y nueve veces de cada 100, nada va a pasar, pero siempre tenga en cuenta que el riesgo se extiende más allá de la regular de 4 p. m. cerrar. Artículo impreso desde InvestorPlace Media, investorplace / 2010/02 / opciones-expiración-opciones-no-vencimiento el viernes /.Opciones Calendario de vencimiento 2016 Copyright copy 2016 MarketWatch, Inc. Todos los derechos reservados. Al usar este sitio, usted acepta los Términos de Servicio. Política de privacidad y política de cookies. Intraday Datos proporcionados por SIX Financial Information y sujeta a condiciones de uso. Datos históricos y actuales al final del día proporcionados por SIX Financial Information. Datos intradía retrasados ​​por necesidades de intercambio. SP / Dow Jones Indices (SM) de Dow Jones Company, Inc. Todas las cotizaciones son en tiempo de cambio local. Datos de última venta en tiempo real proporcionados por NASDAQ. Más información sobre los símbolos negociados de NASDAQ y su estado financiero actual. Los datos intradía retrasaron 15 minutos para el Nasdaq, y 20 minutos para otros intercambios. SP / Dow Jones Indices (SM) de Dow Jones Company, Inc. Los datos intradiarios de SEHK son proporcionados por SIX Financial Information y tienen al menos 60 minutos de retraso. Todas las cotizaciones son en tiempo de intercambio local. MarketWatch Top StoriesExpiration ¿Qué es triple witching hour Triple witching es el tercer viernes de marzo, junio, septiembre y diciembre. En este día, las opciones, futuros de índices y opciones sobre futuros de índices caducan simultáneamente. Las operaciones masivas en opciones y acciones subyacentes por los estrategas de cobertura y los arbitrajes pueden causar un volumen por encima del promedio y una mayor volatilidad del mercado. Los contratos de derivados basados ​​en índices bursátiles generalmente no implican el canje real de ningún valor subyacente. En su lugar, se liquidan en efectivo sobre la base del valor justo de mercado en un momento determinado. Muchas estrategias de arbitraje implican transacciones simultáneas y de compensación en una cesta de acciones que representan un índice y un contrato de derivados en el índice. Cuando el contrato de derivados llega a su vencimiento, la práctica habitual es comprar o vender la canasta de acciones al precio exacto utilizado para liquidar el contrato de derivados. A principios de los años ochenta, cuando los futuros organizados y los intercambios de opciones comenzaron a negociar contratos estandarizados basados ​​en índices bursátiles, el valor final de esos índices para fines de liquidez era normalmente el cierre del tercer viernes del mes. Cada mes hay vencimiento de opciones y opciones sobre los futuros. Sin embargo, la expiración de los futuros sólo se produce una vez al trimestre. Aquí es donde una gran parte de la actividad de arbitraje tiene lugar. Así que en el tercer viernes del último mes de cada trimestre, los pedidos para comprar o vender enormes cantidades de acciones a exactamente el precio de cierre utilizado para liquidar los contratos de derivados de diluvio las bolsas de valores. La industria comenzó a llamar a este vencimiento combinado de opciones, futuros y opciones sobre futuros la triple hora de brujería. Debido a que estas estrategias de arbitraje eran neutrales al mercado y simplemente se aprovecharon de las discrepancias de precios entre el índice y los derivados en el índice, no representaron ninguna opinión real sobre la dirección de los mercados. Unwinding sólo un lado de la estrategia con un orden de mercado y dejar que el otro lado cash-settle a veces causó enormes gyrations en los mercados durante la última hora de la negociación en el tercer viernes de ese mes. Con el tiempo, muchos contratos vencidos cambiaron de usar el precio de cierre de los viernes a usar el precio de apertura o el rango de negociación para cada una de las acciones de los componentes para determinar los valores de liquidación. Esto redujo la presión para la ejecución inmediata a cualquier precio. También permitió aberturas retrasadas debido a desequilibrios de pedido en los intercambios con tales procedimientos. Mientras que la expiración triple de las opciones, los futuros y las opciones sobre los futuros todavía puede afectar cómo el mercado se abre en ese día, hoy rara vez observamos el tipo de giros que rutinariamente se producen en esos primeros días. ¿Fue útil este contenido Cuando expiran las opciones mensuales A partir del 1 de febrero de 2015, el día de vencimiento de las opciones mensuales será el viernes, mientras que antes de este día, el día de caducidad era el sábado. Excepto por un pequeño número de productos no patrimoniales con fecha de vencimiento ya establecida como sábado, las opciones listadas con vencimientos después del 1 de febrero de 2015 expirarán el tercer viernes del mes. Si el tercer viernes cae en un día festivo de intercambio, la fecha de vencimiento se trasladará al jueves anterior al tercer viernes. Los inversores pueden ver una copia de los calendarios de expiración de OCCs. ¿Fue útil este contenido? Opciones de correo electrónico Profesionales Preguntas sobre cualquier cosa opciones relacionadas Email a options professional now. Chat con Opciones Profesionales Preguntas sobre cualquier cosa relacionado con las opciones Charla con un profesional de opciones ahora. INSCRÍBETE PARA EL PROGRAMA DE EDUCACIÓN DE OPCIONES Educación de opciones libres e imparciales Aprenda en persona y en línea Avance a su propio ritmo Patrocinadores Oficiales de la OCI Este sitio web discute opciones negociadas en bolsa emitidas por la Corporación de Clearing de Opciones. Ninguna declaración en este sitio web debe interpretarse como una recomendación para comprar o vender un valor, o para proporcionar asesoramiento de inversión. Las opciones implican riesgo y no son adecuadas para todos los inversores. Antes de comprar o vender una opción, una persona debe recibir una copia de Características y Riesgos de Opciones Estandarizadas. Copias de este documento pueden obtenerse de su corredor, de cualquier intercambio en el cual las opciones son negociadas o poniéndose en contacto con la Corporación de Clearing de Opciones, One North Wacker Dr. Suite 500 Chicago, Illinois 60606 (investorservicestheocc). Copy 1998-2016 El Consejo de Industria de Opciones - Todos los derechos reservados. Consulte nuestra Política de privacidad y nuestro Acuerdo de usuario. Síguenos: El Usuario reconoce la revisión del Acuerdo del Usuario y la Política de Privacidad que rigen este sitio. El uso continuado implica la aceptación de los términos y condiciones establecidos en el mismo.