Opciones De Compra Short Strangle

Short Strangle La Estrategia Un estrangulamiento corto le da la obligación de comprar el stock al precio de ejercicio A y la obligación de vender el stock al precio de ejercicio B si se asignan las opciones. Usted está prediciendo que el precio de la acción permanecerá en algún lugar entre la huelga A y la huelga B, y las opciones que usted vende expirará sin valor. Al vender dos opciones, que aumentan significativamente los ingresos que habría logrado de vender un puesto o una llamada por sí solo. Pero eso tiene un costo. Usted tiene un riesgo ilimitado en el lado positivo y riesgo sustancial de desventaja. Para evitar ser expuesto a tal riesgo, es posible que desee considerar el uso de un cóndor de hierro en su lugar. Al igual que el corto straddle. Los comerciantes avanzados podrían ejecutar esta estrategia para aprovechar una posible disminución de la volatilidad implícita. Si la volatilidad implícita es anormalmente alta sin razón aparente, la llamada y la puesta pueden estar sobrevaloradas. Después de la venta, la idea es esperar a que la volatilidad caiga y cierre la posición con un beneficio. Opciones Chicos Tip Usted puede desear considerar la posibilidad de garantizar que la huelga A y la huelga B son una desviación estándar o más lejos del precio de la acción en la iniciación. Eso aumentará su probabilidad de éxito. Sin embargo, cuanto más fuera del dinero los precios de la huelga son, menor será el crédito neto recibido de esta estrategia. El programa de instalación Vender un put, precio de ejercicio A Vender una llamada, precio de ejercicio B Generalmente, el precio de la acción será entre las huelgas A y B NOTA: Ambas opciones tienen el mismo mes de vencimiento. Quién debe ejecutarlo NOTA: Esta estrategia es sólo para los comerciantes más avanzados que les gusta vivir peligrosamente (y ver sus cuentas constantemente). Aprenda estrategias comerciales de expertos de TradeKingrsquos Top 10 de errores de opción Cinco consejos para llamadas cubiertas con éxito Opción de opciones para cualquier condición de mercado Opciones avanzadas juegan cinco cosas Los operadores de opciones de acciones deben saber acerca de la volatilidad Las opciones implican riesgo y no son adecuadas para todos los inversores. Para obtener más información, consulte el folleto Características y riesgos de las opciones estandarizadas antes de comenzar las opciones de compra. Los inversionistas de opciones pueden perder el monto total de su inversión en un período relativamente corto de tiempo. Las estrategias de opciones de piernas múltiples implican riesgos adicionales. Y puede dar lugar a tratamientos impositivos complejos. Consulte a un profesional de impuestos antes de implementar estas estrategias. La volatilidad implícita representa el consenso del mercado en cuanto al nivel futuro de volatilidad del precio de las acciones o la probabilidad de alcanzar un punto de precio específico. Los griegos representan el consenso del mercado en cuanto a cómo la opción reaccionará a los cambios en ciertas variables asociadas con el precio de un contrato de opción. No hay garantía de que las previsiones de volatilidad implícita o los griegos sean correctas. La respuesta del sistema y los tiempos de acceso pueden variar debido a las condiciones del mercado, el rendimiento del sistema y otros factores. TradeKing ofrece a los inversionistas autodirigidos servicios de corretaje de descuentos y no hace recomendaciones ni ofrece asesoramiento financiero, legal o fiscal. Usted es el único responsable de evaluar los méritos y riesgos asociados con el uso de sistemas, servicios o productos de TradeKings. El contenido, las investigaciones, las herramientas y los símbolos de acciones u opciones son sólo para fines educativos y ilustrativos y no implican una recomendación o solicitud para comprar o vender un valor en particular o para participar en una estrategia de inversión en particular. Las proyecciones u otra información con respecto a la probabilidad de varios resultados de inversión son hipotéticas por naturaleza, no están garantizadas por exactitud o integridad, no reflejan los resultados reales de la inversión y no son garantías de resultados futuros. Todas las inversiones implican riesgo, las pérdidas pueden exceder el principal invertido y el rendimiento pasado de un producto de seguridad, industria, sector, mercado o financiero no garantiza los resultados o devoluciones futuros. El uso de la Red de Comerciantes de TradeKing está condicionado a la aceptación de todas las Divulgaciones de TradeKing y de los Términos de Servicio de la Red de Comerciantes. Cualquier cosa mencionada es para propósitos educativos y no es una recomendación o consejo. La Radio de Playbook de Opciones es traída a usted por TradeKing Group, Inc. copia 2016 TradeKing Group, Inc. Todos los derechos reservados. TradeKing Group, Inc. es una subsidiaria propiedad de Ally Financial Inc. Valores ofrecidos a través de TradeKing Securities, LLC. Todos los derechos reservados. Miembro FINRA y SIPC. Importante información legal sobre el correo electrónico que usted enviará. Al utilizar este servicio, acepta ingresar su dirección de correo electrónico real y enviarla únicamente a personas que conozca. Es una violación de la ley en algunas jurisdicciones falsamente identificarse en un correo electrónico. Toda la información que proporcione será utilizada por Fidelity únicamente con el propósito de enviar el correo electrónico en su nombre. La línea de asunto del correo electrónico que envíe será Fidelity: Se ha enviado su correo electrónico. Fondos Mutuos y Inversiones en Fondos Mutuos - Fidelity Investments Al hacer clic en el enlace se abrirá una nueva ventana. Short straddle Objetivo Beneficiarse con poco o ningún movimiento de precios en el stock subyacente. Explicación Ejemplo de short straddle Vender 1 XYZ 100 Call Sell 1 XYZ 100 Put Un short straddle consta de una llamada corta y una short put. Ambas opciones tienen la misma acción subyacente, el mismo precio de ejercicio y la misma fecha de vencimiento. Se establece una distancia corta para un crédito neto (o recibo neto) y los beneficios si la acción subyacente cotiza en un rango estrecho entre los puntos de equilibrio. El potencial de beneficio se limita al total de las primas recibidas menos comisiones. La pérdida potencial es ilimitada si el precio de las acciones sube y es sustancial si el precio de las acciones cae. Máximo beneficio El potencial de beneficio se limita al total de primas recibidas menos comisiones. La ganancia máxima se obtiene si la corta distancia se mantiene a la expiración, el precio de la acción se cierra exactamente al precio de ejercicio y ambas opciones caducan sin valor. Riesgo máximo La pérdida potencial es ilimitada en el lado positivo, porque el precio de las acciones puede aumentar indefinidamente. En el lado negativo, la pérdida potencial es sustancial, porque el precio de las acciones puede caer a cero. El precio de la acción de vencimiento al vencimiento Hay dos posibles puntos de equilibrio: Precio de ejercicio más la prima total: En este ejemplo: 100,00 6,50 106,50 Precio de ejercicio menos prima total: En este ejemplo: 100,00 6,50 93,50 Diagrama de ganancias y pérdidas: 1 100 Llamada Pronóstico del mercado adecuado Una brecha corta se beneficia cuando el precio de la acción subyacente cotiza en un rango estrecho cerca del precio de ejercicio. El pronóstico ideal, por lo tanto, es neutro o lateral. En el lenguaje de las opciones, esto se conoce como baja volatilidad. Discusión de la estrategia Una estrategia corta o vendida es la estrategia de elección cuando la previsión es para una acción de precio neutra o de rango limitado. Straddles se venden a menudo entre los informes de ganancias y otros anuncios publicitados que tienen el potencial de causar fuertes fluctuaciones del precio de las acciones. Es importante recordar que los precios de las llamadas y las put y, por tanto, los precios de las horquillas contienen la opinión de consenso de los participantes en el mercado de opciones sobre cuánto se moverá el precio de las acciones antes de la expiración. Esto significa que los vendedores de caballos creen que el consenso del mercado es demasiado alto y que el precio de las acciones se mantendrá entre los puntos de equilibrio. La venta de un straddle es intuitivamente atractivo para algunos comerciantes, ya que recauda dos primas de opción, y la acción tiene que moverse mucho antes de perder dinero. La realidad es que el mercado es a menudo eficiente, lo que significa que los precios de las horcas con frecuencia son un indicador preciso de cuánto es probable que un precio de las acciones se mueva antes de la expiración. Esto significa que la venta de un straddle, como todas las decisiones comerciales, es subjetiva y requiere un buen momento para la decisión de venta (para abrir) y la decisión de compra (para cerrar). Impacto de la variación del precio de la acción Cuando el precio de la acción está en o cerca del precio de huelga de la straddle, el delta positivo de la llamada y el delta negativo de la posición se compensan casi mutuamente. Por lo tanto, para los pequeños cambios en el precio de las acciones cerca del precio de ejercicio, el precio de un straddle no cambia mucho. Esto significa que un straddle tiene un delta casi cero. Delta estima cuánto cambiará el precio de una opción a medida que cambie el precio de las acciones. Sin embargo, si el precio de las acciones sube lo suficientemente rápido o cae lo suficientemente rápido, entonces el straddle sube de precio, y un short straddle pierde dinero. Esto sucede porque, a medida que sube el precio de las acciones, la llamada corta sube en precio más y pierde más que la venta corta hace caer en precio. Además, como el precio de las acciones cae, el corto sube en el precio más y pierde más de lo que hace la llamada por la caída en el precio. En el lenguaje de las opciones, esto se conoce como gama negativa. Gamma estima cuánto cambia el delta de una posición a medida que cambia el precio de la acción. El gamma negativo significa que el delta de una posición cambia en la dirección opuesta al cambio en el precio de la acción subyacente. A medida que aumenta el precio de las acciones, el delta neto de un straddle se vuelve cada vez más negativo, porque el delta de la llamada corta se hace cada vez más negativo y el delta de la put corta va a cero. Del mismo modo, a medida que el precio de las acciones cae, el delta neto de un straddle se vuelve más y más positivo, porque el delta del short put se vuelve más y más positivo y el delta de la llamada corta va a cero. Impacto del cambio en la volatilidad La volatilidad es una medida de cuánto fluctúa un precio de las acciones en términos porcentuales y la volatilidad es un factor en los precios de las opciones. A medida que aumenta la volatilidad, los precios de las opciones y los precios de los straddle tienden a subir si otros factores como el precio de las acciones y el tiempo de vencimiento permanecen constantes. Por lo tanto, cuando aumenta la volatilidad, las horquillas cortas aumentan de precio y pierden dinero. Cuando cae la volatilidad, las horquillas cortas disminuyen en el precio y ganan dinero. En el lenguaje de las opciones, esto se conoce como vega negativo. Vega estima cuánto cambia un precio de opción cuando el nivel de volatilidad cambia y otros factores no cambian, y vega negativo significa que una posición pierde cuando aumenta la volatilidad y los beneficios cuando cae la volatilidad. Impacto del tiempo La parte del valor de tiempo del precio total de las opciones disminuye a medida que se aproxima el vencimiento. Esto se conoce como erosión del tiempo, o decadencia del tiempo. Dado que las horquillas cortas consisten en dos opciones cortas, la sensibilidad a la erosión del tiempo es mayor que para las posiciones de una sola opción. Short straddles tienden a ganar dinero rápidamente a medida que pasa el tiempo y el precio de las acciones no cambia. Riesgo de cesión anticipada Las opciones sobre acciones en los Estados Unidos se pueden ejercer en cualquier día hábil y el titular de una posición de opción de compra de acciones no tiene control sobre cuándo deberán cumplir con la obligación. Por lo tanto, el riesgo de asignación anticipada es un riesgo real que debe considerarse al entrar en posiciones que impliquen opciones cortas. Tanto la llamada corta como la corta colocada en una distancia corta tienen riesgo de asignación temprana. La asignación anticipada de opciones sobre acciones está generalmente relacionada con los dividendos. Las llamadas cortas que se asignan anticipadamente se asignan generalmente el día antes de la fecha ex-dividendo. Las llamadas dentro del dinero cuyo valor de tiempo es menor que el dividendo tienen una alta probabilidad de ser asignadas. Por lo tanto, si el precio de la acción está por encima del precio de ejercicio de la distancia corta, se debe hacer una evaluación si es probable que ocurra una cesión anticipada. Si se considera que la asignación es probable, y si no se desea una posición de stock corto, se debe tomar la acción apropiada antes de que ocurra la asignación (ya sea comprando la llamada corta y manteniendo la posición corta abierta o cerrando la totalidad). Las posiciones cortas que se asignan anticipadamente se asignan generalmente en la fecha ex-dividendo. En el dinero pone, cuyo valor de tiempo es menor que el dividendo, tienen una alta probabilidad de ser asignado. Por lo tanto, si el precio de la acción está por debajo del precio de ejercicio de la distancia corta, se debe hacer una evaluación si es probable la asignación anticipada. Si la asignación se considera probable y si no se desea una posición de stock larga, se debe tomar la acción apropiada antes de que ocurra la asignación (ya sea comprando el short put y manteniendo la llamada corta abierta o cerrando el straddle entero). Si ocurre una asignación anticipada de una opción de compra de acciones, entonces el stock es comprado (short put) o vendido (short call). Si no existe una posición de stock de compensación, se crea una posición de stock. Si la posición de la acción no se desea, se puede cerrar en el mercado mediante la adopción de medidas adecuadas (venta o compra). Tenga en cuenta, sin embargo, que la fecha de la transacción de inventario de cierre será un día después de la fecha de la transacción de inventario de apertura (de asignación). Esta diferencia de un día resultará en cargos adicionales, incluyendo cargos por intereses y comisiones. La asignación de una opción corta también podría desencadenar una llamada de margen si no hay suficiente capital de cuenta para respaldar la posición accionaria. Posición potencial creada al expirar Hay tres posibles resultados a la expiración. El precio de la acción puede ser al precio de la huelga de una distancia corta, sobre ella o debajo de ella. Si el precio de la acción está en el precio de huelga de un straddle corto en la expiración, entonces la llamada y la puesta vence sin valor y no se crea la posición común. Si el precio de la acción está por encima del precio de ejercicio al vencimiento, el put expira sin valor, se asigna la llamada corta, se vende al precio de ejercicio y se crea una posición de stock corta. Si no se desea una posición de stock corta, la llamada debe ser cerrada (comprada) antes de la expiración. Si el precio de la acción está por debajo del precio de ejercicio al vencimiento, la llamada vence sin valor, se asigna la posición corta, se compra el stock al precio de ejercicio y se crea una posición de stock larga. Si no se desea una posición de stock larga, se debe cerrar la compra (comprada) antes de la expiración. Nota: las opciones se ejercitan automáticamente al vencimiento si son un centavo (0,01) en el dinero. Por lo tanto, si el precio de las acciones es cercano al precio de ejercicio cuando se aproxima la expiración, la asignación de una opción en una distancia corta es muy probable. Si el poseedor de un caballo corto quiere evitar tener una posición de stock, el caballo corto debe ser cerrado (comprado) antes de la expiración. Otras consideraciones A menudo se comparan las estirpes cortas con los estrangulamientos cortos, y los comerciantes frecuentemente discuten cuál es la mejor estrategia. Las escalas cortas implican vender una llamada y ponerla con el mismo precio de ejercicio. Por ejemplo, vender un 100 Call y vender un 100 Put. Los estrangulamientos cortos, sin embargo, implican la venta de una llamada con un precio de huelga más alto y de vender un put con un precio de huelga más bajo. Por ejemplo, vender un 105 Call y vender un 95 Put. Ninguna estrategia es mejor en un sentido absoluto. Hay compensaciones. Hay una ventaja y tres desventajas de un short straddle. La ventaja de un short straddle es que la prima recibida y el potencial máximo de ganancia de un straddle (una llamada y una put) es mayor que para un strangle. La primera desventaja es que los puntos de punto de equilibrio están más próximos entre sí para un straddle que para un estrangulamiento comparable. En segundo lugar, existe una menor posibilidad de que un straddle haga su máximo potencial de beneficio si se mantiene a la expiración. En tercer lugar, las horquillas cortas son menos sensibles a la decadencia del tiempo que los estrangulamientos cortos. Por lo tanto, cuando hay poco o ningún movimiento de precios de las acciones, un corto straddle experimentará un menor porcentaje de beneficio durante un período de tiempo determinado que un estrangulamiento comparable. El estrangulamiento corto tres ventajas y una desventaja. La primera ventaja es que los puntos de equilibrio para un estrangulamiento corto están más alejados que para un straddle comparable. En segundo lugar, hay una mayor posibilidad de hacer 100 de la prima recibida si un estrangulamiento corto se lleva a cabo a su vencimiento. En tercer lugar, los estrangulamientos son más sensibles a la decadencia del tiempo que a las cabalgatas cortas. Por lo tanto, cuando hay poco o ningún movimiento de los precios de las acciones, un estrangulamiento corto experimentará un beneficio porcentual mayor en un período de tiempo dado que un equilibrio corto comparable. La desventaja es que la prima recibida y el potencial máximo de ganancia para vender un estrangulamiento son más bajos que para un straddle. Short Estrangular Dirección: Sideways Strangle corto es una de las estrategias laterales empleadas en un stock de baja volatilidad. Por lo general, implica la venta de las opciones de Put y llamadas de Out of the Money con la misma fecha de vencimiento y la acción subyacente, pero diferente precio de ejercicio. Panorama . Con esta estrategia de negociación de opciones de acciones, su perspectiva es neutral direccional. Usted está esperando una caída en la volatilidad o no movimiento de la acción subyacente. Ilimitado al movimiento ascendente o descendente del stock subyacente. Limitada a la prima neta recaudada de las opciones de compra y venta de opciones de compra y venta. Breakeven. Upside Breakeven Precio de Huelga Plus Net Premium Recaudado Downside Breakeven Precio de Ingreso Menos Net Premium Recaudado Posición Neta. Se trata de un comercio de crédito neto a medida que vende las opciones de compra y venta con diferentes precios de ejercicio pero la misma fecha de vencimiento. Ventajas y desventajas Recoge las primas de las opciones de put y calls y se beneficia de una descomposición doble y una contracción en la volatilidad. La probabilidad más alta de un comercio rentable se compara con una estrategia Straddle corto debido a la venta de opciones de dinero que tiene el efecto de ensanchar la huelga y punto de equilibrio. Desventajas: Pérdida potencialmente ilimitada más allá del punto de equilibrio en cualquier dirección si el precio de ejercicio, la fecha de vencimiento o el stock subyacente están mal elegidos. Recompensa limitada. La menor cantidad de crédito recaudado se compara con una estrategia de Straddle corto. Estrategia de alto riesgo. No se recomienda para los comerciantes de la inexperiencia. Deja que las opciones vencier sin valor y ganar la suma total de prima recaudada Simplemente compensar el spread comprando de nuevo las opciones de puts y llamadas que usted vendió en primer lugar. Asunción. XYZ se cotiza a las 75.75 por acción el Mar 20X1. Usted está esperando que el precio de la acción de XYZ fluctúe hacia adelante y hacia atrás dentro de un rango. Sin embargo, le gustaría tener una mayor probabilidad de comercio rentable comparar a una estrategia de straddle corto. En este caso, usted puede considerar para vender un abril 20X1 80 llamada de huelga en 2.80 y vender una abr 20X1 70 huelga puesto en 2,90 para beneficiarse del movimiento lateral de la población. Nota: las comisiones no se tienen en cuenta en el cálculo. Análisis de Short Strangle Ejemplo Riesgo Máximo Ilimitado más allá del punto de equilibrio al alza y al descenso de la acción subyacente Recompensa Máxima Limitada a la Prima Neta Cobrada (2,80 2,90) 100 570 Precio de Huelgo de Subvención Subido Mayor Prima Neta colectada 80 5,70 85,70 Reducción Premio recaudado 70 - 5.70 64.30 Este es un ajuste simple a la estrategia Straddle corto para darle una probabilidad relativamente mayor a un comercio rentable mediante la venta de las opciones de dinero. Es el contrario directo de un Strangle largo y fácil de entender. Sólo tiene que vender un número igual de opciones de compra y venta con diferentes precios de ejercicio pero la misma fecha de vencimiento. Entonces usted puede hacer un beneficio cuando la acción fluctúa hacia adelante y hacia atrás dentro de un rango. La ganancia máxima se produce cuando la acción subyacente se negocia entre los precios de ejercicio en la fecha de vencimiento (donde tanto las opciones de put como las de opciones caducan sin valor). Esta estrategia de opciones se puede ejecutar en cualquier combinación de precios de ejercicio, pero se establece típicamente punto medio del precio de ejercicio cerca de la opción En el dinero. Trate de asegurarse de que el stock es el rango de comercio vinculado e identificar áreas claras de fuerte apoyo y resistencia. Lo ideal es que esté vendiendo las opciones cuando la volatilidad implícita es alta y recibe prima superior al promedio. El stock también se prevé para consolidar (se vuelven menos volátiles) y el comercio de lado para la duración de su comercio. Se trata de un comercio de crédito neto, ya que está recibiendo la prima por las opciones de put y calls vendidas. Recordando que el último mes de una vida de las opciones tiene la mayor cantidad de erosión del valor del tiempo que ocurre. Por lo tanto, es preferible utilizar esta estrategia de negociación de opciones con alrededor de 1 mes a la izquierda a la expiración a fin de dar menos tiempo para estar equivocado. Esta estrategia de opciones sobre acciones suele ser una apuesta por la contracción de la volatilidad. Se utiliza para tratar de duplicar la cantidad de prima recaudada comparar a sólo un comercio de un lado del mercado. Sin embargo, quisiera destacar otra vez que usted está expuesto al riesgo potencial ilimitado y usted NUNCA debe negociar esta estrategia justo antes de noticias o anuncio de ganancia Usted puede ganar ingresos modestos en esta estrategia por algunos meses pero una pérdida grande apagará su Años de ganancias. No vale la pena. Si utilizar un estrangulamiento corto o un estrangulamiento corto es típicamente una llamada del juicio entre la cantidad de prima recolectada y la probabilidad de la negociación común dentro del rango. Usted debe escoger el precio de ejercicio y el marco de tiempo del estrangulamiento corto de acuerdo a su tolerancia de riesgo / recompensa y pronóstico del stock subyacente. La selección de las estrategias de negociación de opciones con los parámetros de riesgo-recompensa adecuados es importante para su éxito a largo plazo en las opciones de negociación. Short Straddle Sideway Strategy Riesgo ilimitado Limitado Profit Credit Trade Mayor beneficio pero punto de equilibrio más estrecho comparado con Short Strangle Long Iron Condor Estrategia Sideway Limited Risk Limitado Lucro Crédito Comercio Normalmente se usa para limitar el riesgo de Short Strangle a expensas de un menor beneficio. Long Strangle Volatilidad Estrategia Riesgo Ilimitado Limitado Beneficio Debit Trade Perfil de riesgo opuesto de Short Strangle Long Call Long Poner Siguiente vaya a otra estrategia lateral, Long Call Butterfly. Para saber cómo se pueden obtener ganancias de un rango de acciones vinculadas. Vuelta de Strangle corto a las estrategias de la opción