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Opciones de Forex Precios Precios de las opciones de vainilla Precios galardonados Siendo un líder global en el mercado de opciones de divisas OTC, Saxo Bank le ofrece acceso a liquidez y precios de streaming. Los precios de las opciones de Saxo Bank se muestran en sus plataformas de negociación como diferenciales dinámicos Bid / Ask. Los diferenciales de oferta / demanda de opciones son de naturaleza variable y dependiendo de la liquidez y las condiciones. El modelo de precios Saxo Bank se aplica para FX Vanilla Options se basa en una superficie de volatilidad implícita para el modelo Black-Scholes. El precio se calcula en términos Pip de la segunda divisa. Caducidad hasta 1 año. Los diferenciales son variables dependiendo de la liquidez disponible y las condiciones del mercado. Los precios se muestran como diferenciales dinámicos bid / ask. Spreads Los spreads de Opciones de FX cotizados son para opciones de 30 días en el dinero. Los diferenciales para otros huelgas y vencimientos variarán. Los spreads de Platino están disponibles para los clientes que negocian más de 25 millones de euros al mes en FX Options. Los spreads Premium están disponibles para los clientes que negocian más de 7 millones de euros al mes en FX Options. Saxo Bank se reserva el derecho de aplicar diferenciales para cantidades nocionales superiores a los estándares del mercado o para clientes que requieran un nivel de servicio específico. Tamaño Comercial Amperio Liquidez La cantidad máxima nocional de transmisión es de 25 millones de unidades de divisa base con un tamaño mínimo de billetes de 10.000 en pares de divisas y para metales preciosos de 10 onzas y 100 onzas de plata. Las cantidades nocionales sobre la cantidad máxima de streaming son solicitud de cotización (RFQ). Cuota de boleto en pequeñas operaciones Los tamaños de pequeños negocios incurren en una tarifa de boleto mínimo de USD10 o equivalente en otra moneda. Un pequeño comercio que atrae una cuota de boleto mínimo es cualquier comercio por debajo del umbral de tarifa de billete que se enumeran a continuación. FX Opción de vainilla Opciones de tacto Opciones Precios Modelo de precio Cuando se negocia Opciones de tacto el titular (comprador) de una opción (larga) paga una prima y posiblemente recibe un pago. El vendedor (escritor) de una opción (corto) recibe la prima y posiblemente tiene que pagar el pago. El modelo de precios que Saxo Bank utiliza es similar al que aplicamos a Vanilla Options (basado en el modelo Black-Scholes), con el precio expresado como un porcentaje del pago en la primera divisa. Los diferenciales varían dependiendo de la liquidez disponible y las condiciones del mercado. Ninguna comisión al negociar las opciones del tacto usted paga el premio (posiciones largas) o lo recibe (posiciones cortas). No se aplican otras comisiones. Amplitud de la magnitud del comercio La cantidad de la liquidez se expresa como el pago potencial. La cantidad máxima de notación de transmisión es de 25.000 unidades de moneda base, con un tamaño mínimo de billetes de 100 unidades. El precio se expresa como un porcentaje del pago en la primera divisa, con tenores negociables de 1 día a 12 meses. Las cantidades nocionales sobre la cantidad máxima de streaming son solicitud de cotización (RFQ). Opciones dinámicas bid / ask spread FX están disponibles en los precios de pujas y solicitudes en tiempo real. Los diferenciales varían dependiendo de la liquidez disponible y las condiciones del mercado. El precio que se muestra en su plataforma de negociación es un margen de oferta / demanda dinámico, cotizado como un porcentaje del pago potencial, que refleja la expectativa de los mercados de que la tasa spot alcanzará (o no alcanzará) el nivel de activación expiración. Precio / Premium El precio de una Opción Touch se llama Premium y se expresa como un porcentaje () del pago potencial. Por ejemplo, para un tamaño nocional de 1.000 y un precio de 10, la prima será de 100 unidades de la moneda base y el pago será de 1.000 unidades de la moneda base. Para las posiciones largas usted paga la prima y para las posiciones cortas usted recibe la prima. Usted está buscando un pago potencial de 1.000 euros si EURUSD llega a 1.1500 dentro de dos semanas. El precio de la opción de un toque es 20. Usted el pago de 200 euros (EUR 1.000 x 20) para la opción. Si el precio spot EURUSD alcanza los 1.15000 antes de su vencimiento, recibirá el pago de 1.000 euros (beneficio neto de 800 euros). Si no alcanza el nivel de activación de 1.15000 su pérdida en el comercio es la prima inicial que pagó por la opción (EUR 200). Premium en Saxo Bank Las opciones de FX Touch se pueden comprar o vender. Comercio largo (compra) Al comprar una opción, usted tiene que pagar la prima completa en efectivo. La Prima se restará del Saldo de Efectivo (inicialmente indicado como Transacciones no registradas, al final del día se restará del Saldo de Efectivo). El valor actual (positivo) de la posición comprada se muestra en posiciones No-margen y se resta de No disponible como garantía de margen. Por lo tanto, no puede utilizar el valor de Opciones táctiles para la garantía de margen. Al vender (escribir) una opción, usted necesita tener el efectivo suficiente para el pago potencial en el caso de un ejercicio (One Touch) o expiración (No Touch).La prima se agrega al saldo de efectivo (inicialmente mostrado como Transacciones no Al final del día se agrega al saldo de caja). El valor actual (negativo) de la posición vendida se muestra en posiciones no marginales. Con el fin de reservar el pago de todo el potencial de la diferencia entre el valor actual y el posible pago se resta de No disponible como garantía de margen. Por lo tanto, su total pérdida potencial de la opción de pago no está disponible para garantía de margen. Updated 30 oct, 2014eu. wiley / WileyCDA / WileyTitle / productCd-0470683686.html Este libro cubre las opciones de divisas desde el punto de vista del profesional de las finanzas. Contiene todo lo que un cuatrero o comerciante que trabaja en un banco o fondo de cobertura tendría que saber sobre las matemáticas de intercambio extranjero no sólo las matemáticas teóricas cubiertas en otros libros, sino también una cobertura completa de la aplicación, precios y calibración. Con contenidos desarrollados con aportaciones de comerciantes y con ejemplos que utilizan datos reales, este libro presenta muchos de los productos más solicitados de las mesas de operaciones de opciones de FX, junto con los modelos que capturan las características de riesgo necesarias para tasar estos productos con precisión. Fundamentalmente, este libro describe los métodos numéricos requeridos para la calibración de estos modelos, un área que a menudo se descuida en la literatura, lo que sin embargo es de suma importancia en la práctica. El tratamiento completo se da en un texto unificado a las siguientes características: Convenciones de mercado correctas para FX volatilidad de la superficie de la construcción Ajuste para la liquidación y entrega retrasada de opciones Precios de vainillas y opciones de barrera bajo la volatilidad sonrisa Barrera de flexión para limitar el riesgo de discontinuidad de barrera cerca de la caducidad Industria Resistencia Ecuaciones diferenciales parciales en una y varias variables espaciales utilizando diferencias finitas en grillas no uniformes Métodos de transformada de Fourier para fijar el precio de las opciones europeas usando funciones características Modelos de volatilidad estocástica y local y un modelo mixto de volatilidad estocástica / local Modelo FX de tres factores de larga duración Técnicas de calibración numérica Para todos los modelos de este trabajo El enfoque de variable de estado aumentada para fijar precios de las opciones fuertemente dependientes de la trayectoria usando ecuaciones diferenciales parciales o simulación de Monte Carlo Conectando matemáticamente la teoría rigurosa con la práctica, ésta es la guía esencial a las opciones de divisas en el contexto del real Mercado financiero. TABLA DE CONTENIDOS Preliminares Matemáticos Deltas y Convenciones de Mercado Volatilidad Construcción de Superficies Volatilidad Local y Volatilidad Implícita Volatilidad Estocástica Métodos Numéricos para Determinación de Precios y Calibración Exóticas de Primera Generación Opciones Binarias y de Barrera Exóticas de Segunda Generación Opciones Multicurrency Opciones de FX de larga duración Iain Clark no ha subido este libro. Deje que Iain sepa que desea que este libro se cargue. Opción de cambio de moneda Precios: Guía de un profesional Iain Clark no ha subido este libro. Iniciar sesión Academia copy 2016Foreign Exchange Option Pricing: A Practitioners Guide Este libro cubre las opciones de divisas desde el punto de vista del profesional de las finanzas. Contiene todo lo que un cuatrero o comerciante que trabaja en un banco o fondo de cobertura necesitaría saber acerca de las matemáticas de divisas151 no sólo las matemáticas teóricas cubiertas en otros libros, sino también una cobertura completa de la implementación, la fijación de precios y la calibración. Con contenidos desarrollados con aportaciones de comerciantes y con ejemplos que utilizan datos reales, este libro presenta muchos de los productos más solicitados de las mesas de operaciones de opciones de FX, junto con los modelos que capturan las características de riesgo necesarias para tasar estos productos con precisión. Fundamentalmente, este libro describe los métodos numéricos requeridos para la calibración de estos modelos, un área que a menudo se descuida en la literatura, lo que sin embargo es de suma importancia en la práctica. El tratamiento completo se da en un texto unificado a las siguientes características: Convenciones de mercado correctas para FX volatilidad de la superficie de la construcción Ajuste para la liquidación y entrega retrasada de opciones Precios de vainillas y opciones de barrera bajo la volatilidad sonrisa Barrera de flexión para limitar el riesgo de discontinuidad barrera cerca de la caducidad Industria Resistencia Ecuaciones diferenciales parciales en una y varias variables espaciales utilizando diferencias finitas en grillas no uniformes Métodos de transformada de Fourier para fijar el precio de las opciones europeas usando funciones características Modelos de volatilidad estocástica y local y un modelo mixto de volatilidad estocástica / local Modelo FX de tres factores de larga duración Técnicas de calibración numérica Para todos los modelos de este trabajo El enfoque de variable de estado aumentada para fijar precios de las opciones fuertemente dependientes de la trayectoria usando ecuaciones diferenciales parciales o simulación de Monte Carlo Conectando teoría matemáticamente rigurosa con la práctica, ésta es la guía esencial de las opciones de divisas en el contexto del real Mercado financiero. Lista de tablas xv Lista de figuras xvii 1 Introducción 1 1.1 Una introducción suave a los mercados de divisas 1 1.2 Estilos de cotización 2 1.3 Consideraciones sobre el riesgo 5 1.4 Reglas de liquidación de puntos 5 1.5 Normas de expiración y entrega 8 1.5.1 Normas de caducidad y entrega ndash días o semanas 8 1.5.2 Normas de caducidad y entrega ndash meses o años 9 1.6 Tiempos de corte 10 2 Preliminares matemáticos 13 2.1 El modelo BlackndashScholes 13 2.1.1 Supuestos del modelo BlackndashScholes 13 2.2 Neutralidad del riesgo 13 2.3 Derivación de la ecuación BlackndashScholes 14 2.4 Integración del SDE para ST 17 2.5 BlackndashScholes PDEs expresadas en Logspot 18 2.6 FeynmanndashKac y Expectativa Neutral Neutral 18 2.7 Neutralidad de Riesgo y Presunción de Deriva 20 2.8 Valoración de Opciones Europeas 23 2.9 La Ley de un Precio 27 2.10 El Modelo de Estructura de Término BlackndashScholes 28 2.11 BreedenndashLitzenberger Análisis 30 2.12 Digitales europeos 31 2.13 Ajustes de liquidación 32 2.14 Ajustes de entrega retrasados ​​33 2.15 Precios utilizando métodos de Fourier 35 2.15.1 Precio de opción europeo que involucra una integral numérica 37 2.16 Leptokurtosis ndash Más que cuellos grasos 38 3 Deltas y convenciones de mercado 41 3.1 Conversiones de estilo de cotización 41 3.2 La Ley de Muchas Deltas 43 3.3 Convenciones de Delta FX 47 3.4 Superficies de Volatilidad de Mercado 49 3.5 En el Dinero 50 3.6 Estrangulamiento de Mercado 53 3.6.1 Ejemplo ndash EURUSD 1Y 55 3.7 Estrangulación de Sonrisa y Reversión de Riesgo 55 3.8 Visualización de Strangles 57 3.9 Interpolación de Sonrisa Ndash Polinomio en Delta 59 3.10 Interpolación de sonrisas ndash SABR 60 3.11 Observaciones finales 62 4 Volatilidad Construcción de superficies 63 4.1 Volatilidad Backbone ndash Interpolación directa plana 65 4.2 Volatilidad Interpolación temporal de la superficie 67 4.3 Volatilidad Interpolación temporal de la superficie ndash Feriados y fines de semana 70 4.4 Volatilidad Interpolación temporal de la superficie ndash Efectos intradía 73 5 Volatilidad local y volatilidad implícita 77 5.1 Introducción 77 5.2 Ecuación FokkerndashPlanck 78 5.3 Dupirersquos Construcción de la volatilidad local 83 5.4 Volatilidad implícita y relación con la volatilidad local 86 5.5 Volatilidad local como expectativa condicional 87 5.6 Volatilidad local para los mercados de divisas 88 5.7 Difusión Y PDE para la volatilidad local 89 5.8 El modelo de CEV 90 5.8.1 Expansión asintótica 91 6 Volatilidad estocástica 95 6.1 Introducción 95 6.2 Volatilidad incierta 95 6.3 Modelos de volatilidad estocástica 96 6.4 Volatilidad estocástica no correlacionada 107 6.5 Volatilidad estocástica correlacionada con Spot 108 6.6 El enfoque de PDE de FokkerndashPlanck 111 6.7 El Enfoque PDE de FeynmanndashKac 113 6.8 Modelos de Volatilidad Estocástica Local (LSV) 117 7 Métodos Numéricos de Determinación de Precios y Calibración 129 7.1 Determinación de Raíz Unidimensional Cálculo de Volatilidad Implícita 129 7.2 Minimización de Mínimos Cuadrados No Lineales 130 7.3 Simulación de Monte Carlo 131 7.4 PDEs de Difusión de Convección Finanzas 147 7.5 Métodos numéricos para PDE 153 7.6 Esquema de diferencia finita explícita 155 7.7 Diferencia finita explícita en mallas no uniformes 163 7.8 Esquema de diferencias finitas implícitas 165 7.9 Esquema de CrankndashNicolson 167 7.10 Esquemas numéricos para PDEs multidimensionales 168 7.11 Esquemas prácticos de generación de cuadrículas no uniformes 173 7.12 Lectura adicional 176 8 Exóticas de primera generación ndash Opciones binarias y de barrera 177 8.1 El principio de reflexión 179 8.2 Barreras y binarios europeos 180 8.3 Binarios y barreras de monitoreo continuo 183 8.4 Productos de doble barrera 194 8.5 Sensibilidad a la volatilidad local y estocástica 195 8.6 Doblado de barrera 197 8.7 Monitoreo de valores 202 9 Exotics de segunda generación 205 9.1 Opciones de selector 206 9.2 Opciones de acumulación de rango 206 9.3 Opciones de inicio anticipado 207 9.4 Opciones de retroceso 209 9.5 Opciones asiáticas 212 9.6 Notas de reembolso objetivo 214 9.7 Swaps de volatilidad y variación 214 10 Opciones de moneda múltiple 225 10.1 Correlaciones, triangulación y ausencia de arbitraje 226 10.2 Opciones de intercambio 229 10.3 Quantos 229 10.4 Mejores y peores 233 10.5 Opciones de canasta 239 10.6 Métodos numéricos 241 10.7 Una nota sobre monedas de moneda extranjera 242 10.8 Factores que no se pueden negociar 243 10.9 Otras lecturas 244 11 FD de largo plazo 245 11.1 Swaps de divisas 245 11.2 Riesgo de base 247 11,3 Medida futura 249 11,4 Libor en atrasos 250 11,5 Productos de FX longos típicos 253 11,6 Modelo de tres factores 255 11,7 Calibración de tasa de interés del modelo de tres factores 257 11,8 Calibración de FX puntual del modelo de tres factores 259 11,9 Conclusión 264 Lectura adicional 271 Dr. Iain J. Clark. (Londres, Reino Unido), es Jefe de Análisis Cuantitativo de Divisas en Dresdner Kleinwort en Londres, donde creó y dirige el equipo responsable de desarrollar las bibliotecas de precios para la oficina. Anteriormente, fue Director del Grupo de Investigación Cuantitativa de Lehman Brothers, Analista cuantitativo de renta fija de BNP Paribas y también trabajó en la investigación de derivados de materias primas FX en JP Morgan. Tiene una Maestría en Matemáticas de la Universidad de Edimburgo y un Doctorado en Matemáticas Aplicadas de la Universidad de Queensland, Australia. El Dr. Clark es orador habitual en eventos clave de finanzas, y ha presentado en el Imperial College de Londres, la Conferencia Anual de la Sociedad Bachelier, el Imperial College de Londres, la Conferencia anual de Estrategias de negocios mundiales, eventos de riesgo, eventos Marcus Evans y muchos más. Compre ambos y ahorre 25 Opción de la divisa Precio: Una guía de los practicantes (pound66.99 / euro83.80) Precio total: pound107.98 / euro135.10 Precio descontado: pound80.98 / euro101.32 (Ahorrar: pound27.00 / Euro33.78) No se puede combinar con otras ofertas. Aprende más.